Con l’introduzione della ritenuta sui prestiti peer to peer (P2P) ad opera della legge di Bilancio 2018, il legislatore torna ad occuparsi di crowdfunding, cercando di delineare una normativa fiscale per il settore Fintech, ossia per quelle prestazioni che prevedono un connubio tra tecnologia e servizi finanziari e andando ad integrare l’articolo 78 del Dlgs 117\/2017 (Codice del terzo settore), che prevede una ritenuta del 12,50% sui prestiti P2P, se finalizzati al sostegno delle attivit\u00e0 di interesse generale.
\nLa novit\u00e0 \u00e8 stata introdotta in due fasi:
\n”\tincludendo i proventi derivanti dai prestiti P2P tra i redditi di capitale;
\n”\tprevedendo l’obbligo per gli intermediari intervenuti nell’operazione, di applicare una ritenuta del 26% a titolo d’imposta su quei proventi.
\nLa manovra 2018 ha reso pi\u00f9 appetibile una diversa forma di investimento. Il peer to peer lending, infatti, altro non \u00e8 che un prestito tra privati, che per\u00f2 avviene in un mercato virtuale, ovvero su piattaforme online gestite da societ\u00e0 iscritte all’albo degli intermediari finanziari (articolo 106 del testo unico bancario, Dlgs 385\/1993) o da istituti di pagamento di cui all’articolo 114 del Tub, autorizzati dalla Banca d’Italia.
\nI prestiti P2P sono, pertanto, una particolare tipologia di lending crowdfunding, che consente a privati di richiedere le risorse necessarie a una pluralit\u00e0 di finanziatori non professionali, anche in deroga al divieto di raccolta del risparmio tra il pubblico di cui all’articolo 11 del Tub, ma alle condizioni dettate dal provvedimento della Banca d’Italia dell’8 novembre 2016.
\nLa peculiarit\u00e0 delle varie forme di crowdfunding, che poi ne rappresenta anche il punto di forza, \u00e8 la possibilit\u00e0 per un soggetto di ottenere le risorse necessarie in un canale alternativo e da una pluralit\u00e0 di soggetti, i quali a loro volta, oltre a scegliere su chi investire, possono diversificare il proprio portafoglio: di solito le somme richieste non sono elevate e, quindi, \u00e8 possibile investire in pi\u00f9 progetti.
\nQuesta forma di ricerca di finanziamento\/investimento dovrebbe essere valutata con attenzione, in quanto grazie all’incontro tra domanda e offerta, le parti possono meglio contrattare il prestito, anche a condizioni pi\u00f9 vantaggiose, considerato che solitamente le commissioni sono minori e i tassi di interesse offerti sono pi\u00f9 alti.
\nInnanzitutto, chi richiede i fondi (fundraiser) presenta il proprio progetto ai gestori del portale, i quali, dopo aver assegnato un rating di rischio al richiedente, pubblicano sulla piattaforma la richiesta.
\nMinore \u00e8 il rating, maggiore \u00e8 il rischio e maggiore dovr\u00e0 essere il tasso di interesse offerto.
\nA questo punto, intervengono i finanziatori che, prima di decidere se investire in quel progetto, possono ottenere pi\u00f9 informazioni dal richiedente e trattare le condizioni del contratto. Ma a fronte di un maggior rendimento, non ci sono garanzie per il finanziatore in caso di insuccesso del fundraiser, pertanto \u00e8 bene valutare con attenzione il rating assegnato.
\nIl finanziatore ricever\u00e0 quindi una remunerazione (interesse) per il prestito, che rientra nell’ambito applicativo della nuova lettera d-bis), comma 1, dell’articolo 44 del Tuir. Poich\u00e9 il trasferimento di fondi deve avvenire per il tramite della piattaforma, il legislatore ha imposto ai gestori l’obbligo di operare la ritenuta d’imposta del 26% sugli interessi percepiti dal finanziatore.
\nIl regime fiscale previgente prevedeva che queste remunerazioni concorressero alla determinazione della base imponibile dell’imposta sui redditi; pertanto erano tassate in base allo scaglione Irpef di appartenenza. Solo chi rientrava nella prima fascia di tassazione era favorito nella previgente disciplina.
\nInoltre, nei piani individuali di risparmio (Pir), dal 2018, \u00e8 possibile far rientrare anche i prestiti P2P, con la conseguenza che gli interessi percepiti saranno esenti da imposizione, qualora vengano rispettate le condizioni imposte dalla norma.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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