{"id":19469,"date":"2025-01-27T17:53:49","date_gmt":"2025-01-27T16:53:49","guid":{"rendered":"https:\/\/beneggiassociati.com\/?p=19469"},"modified":"2025-01-27T17:53:49","modified_gmt":"2025-01-27T16:53:49","slug":"societa-di-comodo-nuova-uscita-agevolata-per-le-holding-con-asset-finanziari","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/beneggiassociati.com\/en\/societa-di-comodo-nuova-uscita-agevolata-per-le-holding-con-asset-finanziari\/","title":{"rendered":"Societ\u00e0 di comodo: nuova uscita agevolata per le holding con asset finanziari"},"content":{"rendered":"

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Il Decreto legislativo 192\/2024<\/strong> introduce un’importante agevolazione per le holding e le societ\u00e0 con asset finanziari<\/strong> che intendono uscire dal regime delle societ\u00e0 di comodo<\/strong>.<\/p>\n

A partire dal modello Redditi 2025<\/strong> (riferito al periodo d\u2019imposta 2024), il coefficiente per il test di operativit\u00e0<\/strong> sulle attivit\u00e0 finanziarie (partecipazioni, titoli, crediti finanziari) viene ridotto dal 2% all\u20191%<\/strong>.<\/p>\n

Questa riduzione consente a molte societ\u00e0 di risultare operative senza necessit\u00e0 di invocare la disapplicazione della norma<\/strong>, facilitando la fuoriuscita dal regime di comodo<\/strong>.<\/p>\n

Come cambia il test di operativit\u00e0<\/strong><\/h2>\n

Le societ\u00e0 di comodo<\/strong> sono quelle che non raggiungono un determinato livello minimo di ricavi rispetto al valore dei propri asset.<\/p>\n

Con il DLgs 192\/2024<\/strong>, il test di operativit\u00e0 per le societ\u00e0 finanziarie si basa su:<\/p>\n

    \n
  • Valore medio triennale delle attivit\u00e0 finanziarie<\/strong> \u2192 calcolato sugli anni 2022, 2023 e 2024<\/strong> per il modello Redditi 2025.<\/li>\n
  • Nuovo coefficiente ridotto all\u20191%<\/strong> \u2192 applicabile a partecipazioni, titoli e crediti finanziari<\/strong>.<\/li>\n<\/ul>\n

    Questo abbassamento permette a molte societ\u00e0 di superare il test senza necessit\u00e0 di escludere le partecipazioni operative<\/strong> o invocare cause di disapplicazione.<\/p>\n

    Disapplicazione automatica e opzione per il computo dei dividendi<\/strong><\/h2>\n

    Per le partecipazioni in societ\u00e0 operative<\/strong>, \u00e8 prevista una disapplicazione automatica<\/strong> che:<\/p>\n

      \n
    • Esclude il valore delle partecipazioni<\/strong> dal calcolo del test di operativit\u00e0.<\/li>\n
    • Non consente di considerare i dividendi percepiti<\/strong> tra i ricavi effettivi.<\/li>\n<\/ul>\n

      Le societ\u00e0 che percepiscono dividendi dalle partecipate operative<\/strong> possono valutare di rinunciare alla disapplicazione<\/strong>, in modo da:<\/p>\n

        \n
      • Applicare il nuovo coefficiente dell\u20191%<\/strong> sulle partecipazioni.<\/li>\n
      • Computare i dividendi ricevuti tra i ricavi effettivi<\/strong>.<\/li>\n<\/ul>\n

        Questa strategia permette una pi\u00f9 facile uscita dal regime di comodo<\/strong>, senza penalizzazioni sui ricavi dichiarati.<\/p>\n

        Il problema dei finanziamenti infruttiferi<\/strong><\/h2>\n

        Un\u2019attenzione particolare deve essere riservata ai finanziamenti infruttiferi<\/strong>, ovvero quei crediti concessi senza interessi.<\/p>\n

          \n
        • Non generano proventi nel conto economico<\/strong> \u2192 possono abbassare il livello dei ricavi minimi richiesti per il test.<\/li>\n
        • L\u2019interpretazione di Assonime (circolare 17\/2013)<\/strong> \u2192 li considera escludibili dal test<\/strong>, in quanto assimilabili a un apporto di capitale.<\/li>\n
        • La Cassazione (sentenza 12218\/2023)<\/strong> \u2192 ha confermato questa impostazione, escludendo dal test tutti i crediti infruttiferi<\/strong>, anche se concessi a soggetti diversi dalle partecipate operative.<\/li>\n<\/ul>\n

          Strategie per le holding: come ottimizzare il test di operativit\u00e0<\/strong><\/h2>\n

          Le holding<\/strong> che possiedono titoli, crediti finanziari o finanziamenti infruttiferi<\/strong> possono adottare diverse strategie per superare il test di operativit\u00e0:<\/p>\n

            \n
          • Utilizzare la riduzione del coefficiente all\u20191%<\/strong> per abbassare il livello minimo di ricavi richiesto.<\/li>\n
          • Valutare l\u2019inclusione delle partecipazioni nel test<\/strong> per computare i dividendi percepiti come ricavi effettivi.<\/li>\n
          • Applicare la sentenza della Cassazione<\/strong> per escludere i finanziamenti infruttiferi dal calcolo.<\/li>\n
          • Verificare la composizione degli asset finanziari<\/strong> e adottare la strategia pi\u00f9 vantaggiosa.<\/li>\n<\/ul>\n

             <\/p>\n

            Grazie alla riduzione del coefficiente di operativit\u00e0 all\u20191%<\/strong>, molte holding e societ\u00e0 con asset finanziari<\/strong> potranno uscire pi\u00f9 facilmente dal regime delle societ\u00e0 di comodo<\/strong>.<\/p>\n

            L\u2019inclusione dei dividendi tra i ricavi effettivi<\/strong> e l\u2019esclusione dei finanziamenti infruttiferi<\/strong> rappresentano strumenti utili per superare il test di operativit\u00e0 senza necessit\u00e0 di invocare cause di disapplicazione<\/strong>.<\/p>\n

            Un\u2019analisi accurata delle opzioni disponibili \u00e8 essenziale<\/strong> per adottare la strategia fiscale pi\u00f9 conveniente, evitando rischi di accertamento e ottimizzando la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie.<\/p>\n

             <\/p>\n