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Con il ritorno dell\u2019affrancamento straordinario delle riserve in sospensione d\u2019imposta, previsto dall\u2019articolo 14 del Dlgs 192\/2024<\/strong>, le imprese si trovano di fronte a una scelta che richiede analisi strategica, conoscenza tecnica e valutazioni di convenienza precise.<\/p>\n L\u2019operazione consente di sterilizzare la tassazione differita gravante su determinate riserve patrimoniali mediante il versamento di un\u2019imposta sostitutiva del 10%, con il risultato di rendere immediatamente distribuibili agli azionisti o soci risorse che altrimenti avrebbero generato carico fiscale solo al momento della distribuzione.<\/p>\n Vediamo nel dettaglio in quali situazioni l\u2019affrancamento pu\u00f2 rappresentare una scelta efficace, quali adempimenti richiede e quali sono le criticit\u00e0 ancora aperte.<\/p>\n Oggetto e condizioni per l\u2019affrancamento<\/strong><\/p>\n L\u2019affrancamento riguarda:<\/p>\n Riserve e fondi in sospensione d\u2019imposta gi\u00e0 presenti nel bilancio chiuso al 31 dicembre 2023 e ancora esistenti nel bilancio 2024;<\/p>\n<\/li>\n Le poste che, se distribuite, genererebbero imponibilit\u00e0 per la societ\u00e0;<\/p>\n<\/li>\n Le riserve di rivalutazione formatesi con applicazione di imposta sostitutiva (es. Dl 185\/2008, Dl 104\/2020).<\/p>\n<\/li>\n<\/ul>\n Sono esclusi:<\/p>\n Le rivalutazioni solo contabili senza imposta sostitutiva;<\/p>\n<\/li>\n Le riserve in sospensione costituite in contabilit\u00e0 semplificata;<\/p>\n<\/li>\n Le riserve con vincolo meramente civilistico (es. ammortamenti sospesi ex Dl 104\/2020).<\/p>\n<\/li>\n<\/ul>\n L\u2019affrancamento richiede:<\/p>\n Versamento dell\u2019imposta sostitutiva del 10% nella dichiarazione dei redditi 2025, rigo RQ29<\/strong>;<\/p>\n<\/li>\n Pagamento in quattro rate, la prima entro il termine per il saldo imposte 2024 (per i soggetti ISA prorogato al 21 luglio 2025), le altre tre insieme alle imposte dei periodi successivi;<\/p>\n<\/li>\n Presentazione della dichiarazione come atto perfezionativo dell\u2019affrancamento, con possibilit\u00e0 di remissione in bonis se necessario (art. 2, Dl 16\/2012).<\/p>\n<\/li>\n<\/ul>\n Gestione contabile dell\u2019operazione<\/strong><\/p>\n L\u2019imposta sostitutiva pu\u00f2 essere contabilizzata:<\/p>\n A riduzione diretta della riserva da affrancare, modalit\u00e0 pi\u00f9 diffusa e coerente con la finalit\u00e0 dell\u2019operazione;<\/p>\n<\/li>\n In alternativa, pu\u00f2 essere rilevata a conto economico, opzione meno utilizzata.<\/p>\n<\/li>\n<\/ul>\n La contabilizzazione deve avvenire nel 2025, anno in cui si esercita l\u2019opzione per l\u2019affrancamento, e non retroattivamente nel 2024.<\/p>\n Quando conviene l\u2019affrancamento: casi concreti<\/strong><\/p>\n L\u2019affrancamento si rivela particolarmente vantaggioso per le societ\u00e0 che:<\/p>\n Prevedono la distribuzione di dividendi<\/strong> attingendo a riserve in sospensione d\u2019imposta;<\/p>\n<\/li>\n Sono controllate da holding che richiedono il flusso di dividendi senza aggravi fiscali imprevisti;<\/p>\n<\/li>\n Si trovano in fasi di passaggio generazionale<\/strong> o ingresso di nuovi soci, dove la distribuzione di riserve pu\u00f2 precedere operazioni sul capitale;<\/p>\n<\/li>\n Intendono avvalersi di operazioni di assegnazione agevolata<\/strong> o trasformazione societaria, dove la presenza di riserve affrancate semplifica la gestione fiscale.<\/p>\n<\/li>\n<\/ul>\n Esempio operativo: holding e distribuzione di riserve<\/strong><\/p>\n Una societ\u00e0 con riserve di rivalutazione in sospensione d\u2019imposta per 2 milioni di euro intende distribuire dividendi alla holding controllante. Senza affrancamento, la distribuzione genera un\u2019imposizione differita. Con l\u2019affrancamento, la societ\u00e0 versa il 10% (200.000 euro) e le riserve diventano liberamente distribuibili, senza ulteriori carichi fiscali al momento della distribuzione.<\/p>\n Quando l\u2019affrancamento non \u00e8 conveniente<\/strong><\/p>\n Non \u00e8 utile o pu\u00f2 risultare antieconomico in presenza di:<\/p>\n Societ\u00e0 con prospettive di capitalizzazione<\/strong> e assenza di politiche di distribuzione dividendi;<\/p>\n<\/li>\n Riserve destinate a copertura di perdite pregresse o prospettiche<\/strong>, in particolare se le riserve non sono immediatamente distribuibili;<\/p>\n<\/li>\n Situazioni di incertezza o contenzioso legato alla natura effettiva delle riserve.<\/p>\n<\/li>\n<\/ul>\n Aspetti ancora da chiarire e attenzione alle tempistiche<\/strong><\/p>\n Al momento, manca il decreto attuativo del Mef previsto dal comma 2 dell\u2019articolo 14 del Dlgs 192\/2024. Restano quindi alcuni punti aperti:<\/p>\n Conferma della retroattivit\u00e0 dell\u2019affrancamento su distribuzioni gi\u00e0 effettuate nel 2025, come avvenuto in precedenti edizioni (circolare 33\/E\/2005);<\/p>\n<\/li>\n Definizioni puntuali su modalit\u00e0 operative e gestione dei casi particolari;<\/p>\n<\/li>\n Chiarimenti sulle interazioni tra affrancamento e altre agevolazioni fiscali, come l\u2019assegnazione agevolata.<\/p>\n<\/li>\n<\/ul>\n Perch\u00e9 serve una consulenza specialistica<\/strong><\/p>\n L\u2019affrancamento delle riserve in sospensione d\u2019imposta \u00e8 un\u2019operazione che incide sulla struttura patrimoniale, sulla fiscalit\u00e0 differita e sulla pianificazione societaria. Richiede:<\/p>\n Valutazione puntuale della convenienza economica e fiscale;<\/p>\n<\/li>\n Analisi della composizione delle riserve e della loro corretta qualificazione;<\/p>\n<\/li>\n Gestione precisa degli adempimenti dichiarativi e contabili.<\/p>\n<\/li>\n<\/ul>\n Beneggi e Associati, con un approccio strategico e trasversale, affianca le imprese in questo percorso, minimizzando rischi e massimizzando il valore per soci e stakeholder, in coerenza con le logiche della Blue Ocean Strategy e le tecniche di gestione anticipatoria dei rischi.<\/p>\n \n\n
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