La fiscalit\u00e0 della crisi d\u2019impresa entra in una fase pi\u00f9 ordinata.<\/p>\n
Con la circolare 5\/E del 16 luglio 2026, l\u2019Agenzia delle Entrate ha pubblicato la versione definitiva della prima parte dei chiarimenti sui profili fiscali del Codice della crisi d\u2019impresa e dell\u2019insolvenza.<\/p>\n
Il documento riguarda i nuovi istituti del Codice, con attenzione particolare a composizione negoziata, transazione fiscale, concordato semplificato, piano di ristrutturazione soggetto a omologazione e gruppi di imprese.<\/p>\n
Per imprenditori e professionisti, il messaggio \u00e8 concreto: quando l\u2019impresa entra in una fase di tensione finanziaria, il debito fiscale non pu\u00f2 essere trattato come una variabile da affrontare alla fine. Va inserito subito nel piano, con numeri attendibili, documentazione completa e una strategia coerente con lo strumento scelto.<\/p>\n
La circolare non chiude ogni dubbio, ma fissa alcuni punti importanti. Tra questi: la possibile falcidia dell\u2019IVA nella composizione negoziata, il ruolo delle misure premiali, il controllo del tribunale nel concordato semplificato e la gestione unitaria dei debiti fiscali nei gruppi.<\/p>\n
La circolare 5\/E del 2026 dell\u2019Agenzia delle Entrate chiarisce come gestire i principali profili fiscali dei nuovi istituti del Codice della crisi.<\/p>\n
Il documento conferma che nella composizione negoziata pu\u00f2 essere proposta una transazione fiscale, anche con trattamento dell\u2019IVA, se \u00e8 dimostrata la convenienza rispetto alla liquidazione.<\/p>\n
La circolare precisa inoltre che le misure protettive non bloccano l\u2019attivit\u00e0 di accertamento, che le misure premiali vanno gestite con attenzione e che nel concordato semplificato il controllo del tribunale non \u00e8 solo formale.<\/p>\n
La circolare 5\/E \u00e8 la prima parte di un percorso interpretativo articolato in quattro blocchi.<\/p>\n
La Parte I riguarda i nuovi istituti del Codice della crisi e dell\u2019insolvenza. La Parte II \u00e8 dedicata a sovraindebitamento ed esdebitazione. Le Parti III e IV riguarderanno, rispettivamente, accordi di ristrutturazione e concordato preventivo, poi liquidazione giudiziale e istituti residuali.<\/p>\n
L\u2019Agenzia ha scelto un metodo interessante: pubblicare bozze in consultazione, raccogliere osservazioni dagli operatori e poi consolidare il documento definitivo.<\/p>\n
Questo rende la circolare pi\u00f9 utile sul piano operativo, perch\u00e9 non si limita a elencare norme. Ricostruisce il rapporto tra Codice della crisi, giurisprudenza, lavori preparatori e interessi dell\u2019Erario.<\/p>\n
Per chi assiste imprese in crisi, diventa quindi una mappa di comportamento: non solo cosa prevede la legge, ma anche come gli uffici fiscali sono chiamati a leggere le proposte.<\/p>\n
Uno dei punti pi\u00f9 rilevanti riguarda la composizione negoziata.<\/p>\n
L\u2019articolo 23, comma 2-bis, del Codice della crisi, introdotto dal correttivo-ter, consente all\u2019imprenditore di proporre alle Agenzie fiscali e all\u2019Agenzia delle Entrate-Riscossione un accordo transattivo sui debiti tributari.<\/p>\n
La proposta pu\u00f2 riguardare il pagamento parziale o dilazionato del debito e dei relativi accessori.<\/p>\n
\u00c8 una novit\u00e0 importante perch\u00e9 il debito fiscale \u00e8 spesso una delle componenti principali della crisi. Prima dell\u2019intervento correttivo, il trattamento del debito tributario era pi\u00f9 chiaramente disciplinato quando la composizione negoziata sfociava in strumenti giudiziali, come accordi di ristrutturazione o concordato.<\/p>\n
Ora la gestione del debito fiscale pu\u00f2 entrare direttamente nel percorso negoziale, a condizione che sia costruita in modo serio, documentato e conveniente per l\u2019Erario rispetto all\u2019alternativa liquidatoria.<\/p>\n
La circolare chiarisce un punto che spesso viene frainteso.<\/p>\n
La richiesta di misure protettive nella composizione negoziata pu\u00f2 impedire azioni esecutive e cautelari sul patrimonio dell\u2019impresa, ma non sospende l\u2019attivit\u00e0 di accertamento dell\u2019Amministrazione finanziaria.<\/p>\n
Gli uffici possono quindi continuare a svolgere attivit\u00e0 istruttorie, emettere atti, procedere all\u2019iscrizione a ruolo e notificare cartelle.<\/p>\n
La protezione riguarda la riscossione coattiva, non l\u2019accertamento del debito.<\/p>\n
Per l\u2019impresa questo ha un effetto pratico immediato: il piano di risanamento deve tenere conto anche dei debiti fiscali in corso di definizione o potenzialmente emergenti. Ignorare contestazioni gi\u00e0 avviate o posizioni fiscali non ancora cristallizzate pu\u00f2 compromettere la credibilit\u00e0 della proposta.<\/p>\n
Uno dei chiarimenti pi\u00f9 attesi riguarda l\u2019IVA.<\/p>\n
L\u2019articolo 23, comma 2-bis, esclude dalla proposta i tributi costituenti risorse proprie dell\u2019Unione europea. La circolare 5\/E conferma che l\u2019IVA non rientra in questa esclusione.<\/p>\n
Questo significa che, nella composizione negoziata, pu\u00f2 essere proposta anche una falcidia dell\u2019IVA, se ricorrono le condizioni richieste.<\/p>\n
La posizione dell\u2019Agenzia si collega alla giurisprudenza della Corte di giustizia dell\u2019Unione europea. Nella causa C-546\/14, Degano Trasporti, la Corte ha ammesso la possibilit\u00e0 di un pagamento parziale del credito IVA in una procedura concorsuale, purch\u00e9 un esperto indipendente attesti che il credito non riceverebbe un trattamento migliore nell\u2019alternativa liquidatoria.<\/p>\n
Il principio viene ora valorizzato anche nella composizione negoziata. La falcidia non \u00e8 libera: deve essere giustificata da una valutazione di convenienza concreta rispetto alla liquidazione giudiziale.<\/p>\n
La circolare distingue con attenzione le relazioni necessarie.<\/p>\n
La relazione sulla convenienza della proposta e quella sulla completezza e veridicit\u00e0 dei dati aziendali devono essere redatte da figure distinte, secondo l\u2019impostazione dell\u2019Agenzia.<\/p>\n
\u00c8 un punto delicato perch\u00e9 parte della prassi e della dottrina ammette una lettura meno rigida. Tuttavia, nella gestione con gli uffici fiscali, la posizione della circolare va considerata con attenzione.<\/p>\n
Il testo definitivo corregge invece un possibile irrigidimento presente nella bozza: la relazione sulla fattibilit\u00e0 del piano, pur utile per agevolare l\u2019istruttoria, non \u00e8 imposta dalla legge come attestazione necessaria. La sua assenza non pu\u00f2 quindi determinare automaticamente un giudizio negativo degli uffici.<\/p>\n
Il rigetto della proposta deve essere motivato e fondato su elementi concreti, in particolare sulla non convenienza rispetto alla liquidazione giudiziale.<\/p>\n
La circolare afferma anche un principio di sistema: le soluzioni stragiudiziali della composizione negoziata e gli strumenti giudiziali previsti dall\u2019articolo 23 del Codice sono alternativi, non cumulabili.<\/p>\n
In pratica, non si pu\u00f2 costruire un percorso ibrido scegliendo alcune regole delle soluzioni negoziali e altre degli strumenti giudiziali.<\/p>\n
Se l\u2019impresa intende accedere a un accordo di ristrutturazione con transazione fiscale, dovr\u00e0 muoversi dentro lo schema proprio di quello strumento, non dentro una combinazione libera di istituti.<\/p>\n
Per l\u2019imprenditore significa una cosa semplice: la scelta dello strumento va fatta prima, non a met\u00e0 percorso. Ogni istituto ha regole, tempi, documenti e conseguenze diverse.<\/p>\n
La circolare dedica ampio spazio alle misure premiali.<\/p>\n
Il Codice prevede, tra l\u2019altro, la riduzione degli interessi sui debiti tributari alla misura legale, la riduzione alla misura minima delle sanzioni da comunicazione di irregolarit\u00e0 e la riduzione della met\u00e0 di sanzioni e interessi sui debiti tributari sorti prima dell\u2019istanza di accesso alla composizione negoziata.<\/p>\n
L\u2019Agenzia precisa che si tratta di benefici che operano ex lege, ma consiglia comunque al debitore di richiederli espressamente. \u00c8 una cautela pratica: l\u2019ufficio potrebbe non avere immediata conoscenza dell\u2019avvio o della conclusione del percorso.<\/p>\n
Particolarmente utile \u00e8 la lettura sulle comunicazioni di irregolarit\u00e0. Poich\u00e9 la riduzione alla misura minima \u00e8 gi\u00e0 prevista in via ordinaria in caso di pagamento tempestivo, la misura premiale viene interpretata in senso favorevole al contribuente, come sospensione del termine di pagamento per la durata delle trattative.<\/p>\n
La circolare affronta anche la dilazione dei debiti tributari.<\/p>\n
La rateazione pu\u00f2 arrivare fino a 72 rate e, in caso di comprovata e grave situazione di difficolt\u00e0, fino a 120 rate.<\/p>\n
L\u2019Agenzia richiama la risposta a interpello 443 del 2023 e chiarisce che la situazione di difficolt\u00e0 non \u00e8 limitata alla congiuntura economica generale.<\/p>\n
Un punto operativo rilevante riguarda la sottoscrizione dell\u2019esperto. Secondo la circolare, quando l\u2019istanza di rateazione \u00e8 sottoscritta dall\u2019esperto della composizione negoziata, tale sottoscrizione ha piena funzione probatoria e l\u2019Agenzia \u00e8 tenuta a concedere il beneficio fino a 72 rate.<\/p>\n
Per arrivare a 120 rate, invece, resta necessaria una valutazione dell\u2019ufficio.<\/p>\n
Il concordato semplificato \u00e8 trattato dalla circolare come istituto liquidatorio.<\/p>\n
\u00c8 una soluzione praticabile solo quando la composizione negoziata non ha avuto esito positivo e non risultano percorribili le altre soluzioni previste dal Codice.<\/p>\n
La circolare esclude la compatibilit\u00e0 con un piano in continuit\u00e0 aziendale.<\/p>\n
Il punto pi\u00f9 rilevante riguarda il controllo del tribunale. Non si tratta di una verifica meramente formale. Il giudice deve valutare la ritualit\u00e0 della proposta in senso sostanziale, verificando anche la non manifesta implausibilit\u00e0 del piano, il rispetto delle condizioni di accesso e la correttezza del percorso negoziale precedente.<\/p>\n
Questa impostazione \u00e8 coerente con la giurisprudenza pi\u00f9 recente. La Cassazione, con l\u2019ordinanza 31641 del 4 dicembre 2025, ha affermato che il controllo del tribunale sulla proposta di concordato semplificato deve includere un vaglio di legalit\u00e0 sostanziale, soprattutto per evitare usi distorti della composizione negoziata finalizzati solo ad accedere a un concordato senza voto dei creditori.<\/p>\n
Nel concordato semplificato i creditori non votano.<\/p>\n
Per il creditore fiscale, quindi, il momento centrale diventa l\u2019opposizione all\u2019omologazione.<\/p>\n
La circolare chiarisce che l\u2019ufficio pu\u00f2 contestare la condotta del debitore se non conforme a buona fede e correttezza, il mancato rispetto dell\u2019ordine delle prelazioni, il pregiudizio rispetto all\u2019alternativa della liquidazione giudiziale e la mancata considerazione di ulteriori debiti tributari rilevanti per la sostenibilit\u00e0 della proposta.<\/p>\n
\u00c8 un punto importante per chi costruisce il piano: la mancanza del voto non significa mancanza di contraddittorio. Significa che il confronto con il Fisco si concentra nella fase di omologazione, dove la proposta deve arrivare gi\u00e0 solida.<\/p>\n
La circolare affronta anche il piano di ristrutturazione soggetto a omologazione, il cosiddetto PRO.<\/p>\n
Il correttivo-ter ha introdotto la possibilit\u00e0 di presentare, prima della domanda di omologazione, una proposta di pagamento parziale o dilazionato dei tributi e dei contributi.<\/p>\n
Il documento dell\u2019Agenzia ricostruisce il coordinamento tra il termine di 90 giorni previsto per l\u2019adesione dei creditori pubblici e la successiva fase di voto.<\/p>\n
Resta per\u00f2 aperto un tema rilevante: la classe separata del creditore pubblico.<\/p>\n
Nel concordato preventivo la disciplina delle classi \u00e8 pi\u00f9 esplicita, mentre nel PRO il rinvio non \u00e8 altrettanto chiaro. La circolare d\u00e0 conto degli orientamenti giurisprudenziali che richiedono di distinguere crediti privilegiati e chirografari dei creditori pubblici, ma non chiude definitivamente il punto.<\/p>\n
Per i professionisti, la prudenza suggerisce di evitare accorpamenti troppo disinvolti di crediti fiscali eterogenei.<\/p>\n
La Parte I della circolare tratta anche i gruppi di imprese.<\/p>\n
Le societ\u00e0 appartenenti a un gruppo possono presentare unitariamente proposte transattive sui debiti tributari e contributivi.<\/p>\n
In questo caso viene individuato un ufficio unico competente, facendo riferimento al domicilio fiscale della societ\u00e0 che esercita direzione e coordinamento o, in mancanza, della societ\u00e0 con la maggiore esposizione debitoria.<\/p>\n
La circolare precisa che la trattazione unitaria \u00e8 una facolt\u00e0, non un obbligo.<\/p>\n
Il vantaggio \u00e8 evidente: quando la crisi ha una dimensione di gruppo, anche il confronto con l\u2019Erario pu\u00f2 essere pi\u00f9 ordinato. Resta per\u00f2 necessario verificare il trattamento di ciascuna massa passiva e la convenienza per i creditori delle singole societ\u00e0.<\/p>\n
La circolare inquadra anche il ruolo delle segnalazioni dei creditori pubblici qualificati.<\/p>\n
Queste segnalazioni servono ad avvisare l\u2019imprenditore del superamento di determinate soglie di esposizione debitoria, tra cui quelle collegate all\u2019omesso versamento dell\u2019IVA.<\/p>\n
L\u2019Agenzia sottolinea che la segnalazione non \u00e8 un atto impositivo. \u00c8 un invito ad attivarsi, coerente con la logica di emersione anticipata della crisi.<\/p>\n
Per l\u2019impresa, per\u00f2, non va sottovalutata. Ricevere una segnalazione significa che un indicatore di tensione \u00e8 gi\u00e0 emerso e che occorre valutare tempestivamente assetti, liquidit\u00e0, esposizione fiscale e possibili strumenti di regolazione.<\/p>\n
La circolare 5\/E del 2026 offre i primi punti fermi sulla fiscalit\u00e0 del Codice della crisi.<\/p>\n
Nella composizione negoziata, il debito fiscale pu\u00f2 essere oggetto di accordo transattivo, anche con pagamento parziale o dilazionato.<\/p>\n
L\u2019IVA pu\u00f2 essere falcidiata, ma solo se un professionista indipendente dimostra che il trattamento proposto \u00e8 pi\u00f9 conveniente dell\u2019alternativa liquidatoria.<\/p>\n
Le misure protettive non sospendono gli accertamenti fiscali. Le misure premiali aiutano, ma devono essere gestite in modo documentato.<\/p>\n
Nel concordato semplificato, il tribunale svolge un controllo sostanziale e l\u2019Agenzia pu\u00f2 far valere le proprie contestazioni in sede di opposizione all\u2019omologazione.<\/p>\n
Per le imprese, la lezione \u00e8 chiara: la fiscalit\u00e0 deve entrare nel piano di risanamento fin dall\u2019inizio, non quando la crisi \u00e8 gi\u00e0 diventata procedura.<\/p>\n
Prima di avviare una composizione negoziata o presentare una proposta ai creditori pubblici, sentiamoci.<\/p>\n
\u00c8 il momento giusto per verificare debiti fiscali, cartelle, accertamenti, IVA, sanzioni, misure premiali, rateazioni e sostenibilit\u00e0 del piano.<\/p>\n
Dopo l\u2019avvio della procedura, una posizione fiscale ricostruita male pu\u00f2 rallentare la trattativa, indebolire il piano o compromettere il giudizio di convenienza.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
Crisi d\u2019impresa e fiscalit\u00e0: circolare 5\/E 2026 su transazione fiscale, IVA, misure premiali, PRO e concordato semplificato.<\/p>\n","protected":false},"author":4,"featured_media":409,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"content-type":"","footnotes":""},"categories":[7],"tags":[671,4449,4450,737,41,1441,293,3746,4453,3952,48,4452,4454,4451],"class_list":["post-25006","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-consulenza-aziendale-e-societaria","tag-agenzia-delle-entrate","tag-ccii","tag-circolare-5-e-2026","tag-codice-della-crisi","tag-composizione-negoziata","tag-concordato-semplificato","tag-crisi-dimpresa","tag-debiti-tributari","tag-falcidia-iva","tag-gruppi-di-imprese","tag-iva","tag-pro","tag-ristrutturazione-debiti","tag-transazione-fiscale"],"acf":[],"yoast_head":"\n