Nel 2016, l’Organismo Italiano di Valutazione (Oiv) ha introdotto i Principi Italiani di Valutazione (Piv) in Italia, creando un impulso significativo per l’adozione delle best practices nel settore della valutazione aziendale. Questa iniziativa ha contribuito a diffondere una cultura valutativa tra i professionisti del paese, fornendo un quadro chiaro di Principi, Commenti e un Glossario per standardizzare il linguaggio utilizzato nel settore. Questa introduzione è stata complementare all’attività svolta a livello accademico e professionale nel campo della valutazione aziendale.

Tuttavia, il panorama della valutazione delle aziende sta evolvendo rapidamente anche a livello internazionale. A luglio, l’International Valuation Standards Council (Ivsc) ha concluso un periodo di consultazione per l’Exposure Draft che propone una nuova versione degli International Valuation Standards (Ivs), i Principi Internazionali di Valutazione. Attualmente, siamo in attesa della pubblicazione di questo nuovo insieme di principi.

Percorso di Aggiornamento degli Ivs

Gli Ivs vengono aggiornati ogni due anni, e questa pratica è fondamentale per garantire un allineamento tra i principi di alto livello e la loro applicazione specifica in Italia attraverso i Piv. Di conseguenza, è ragionevole supporre che l’Oiv stia aspettando l’aggiornamento degli Ivs per poi procedere all’adeguamento dei Piv.

Mentre attendiamo l’uscita della nuova versione degli Ivs, è possibile esaminare i punti chiave proposti per l’ultima edizione dei principi, come comunicati dall’Ivsc. Questi punti includono la semplificazione dei principi, l’introduzione di nuovi elementi, una revisione completa dell’Ivs 500 incentrata sugli strumenti finanziari, l’integrazione di due nuovi capitoli (Data and Inputs e modelli valutativi) e l’aggiornamento degli elementi minimi per la relazione di stima, con l’inclusione dei fattori Esg (Ambientali, Sociali e di Governance).

Fattori Esg

I fattori Esg (Ambientali, Sociali e di Governance) stanno diventando sempre più rilevanti nel contesto economico mondiale. La nuova Exposure Draft degli Ivs riflette questa crescente importanza. La valutazione dell’effetto di questi fattori sul valore delle aziende è fondamentale poiché possono rappresentare sia rischi che opportunità per le imprese. Sebbene sia complesso valutare l’impatto esatto di questi fattori sulle prestazioni aziendali e sul valore, è evidente che questi aspetti richiedono ora una considerazione seria in una prospettiva futura.

Crescente Turbolenza del Contesto Macro Economico

La situazione economica è sempre più caratterizzata dalla turbolenza a livello internazionale e nazionale, a causa di eventi come la pandemia di COVID-19 e la guerra in Ucraina. Questi eventi hanno un impatto significativo sull’ambiente economico e devono essere presi in considerazione nelle valutazioni aziendali. L’Oiv ha già iniziato a fornire supporto su queste tematiche attraverso documenti specifici.

Dimensione delle Imprese

È evidente che è necessario considerare le dimensioni ridotte delle imprese italiane nella revisione dei Piv. Attualmente, i principi contengono solo un numero limitato di indicazioni relative a imprese di piccole dimensioni. È necessario ampliare queste indicazioni per fornire un supporto più adeguato ai professionisti che valutano aziende di piccole dimensioni. Inoltre, sarebbe utile pubblicare esempi illustrativi da parte dell’Oiv per aiutare i professionisti a comprendere meglio come applicare i principi nella pratica.

Iniziative nel Settore Valutativo del Cndcec

Il Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti ed Esperti Contabili (Cndcec) ha pubblicato recentemente Linee guida sulla fiscalità nelle valutazioni d’azienda, offrendo un ulteriore contributo alla formazione di una cultura valutativa in Italia. La collaborazione tra il Cndcec e la Società Italiana dei Docenti di Ragioneria e di Economia Aziendale (Sidrea) sta dimostrando la sua efficacia nel supportare i professionisti in questo settore.

Il Cndcec sta svolgendo un ruolo attivo nel settore della valutazione aziendale, supportando le attività dell’Oiv e pubblicando documenti di approfondimento utili per i professionisti. Il coinvolgimento diretto degli iscritti nell’ambito valutativo è un obiettivo, e il Cndcec sta cercando modi per consentire una partecipazione più ampia e attiva.

Conclusioni

In attesa dell’aggiornamento dei Piv, è chiaro che i professionisti del settore valutativo in Italia possono aspettarsi una revisione dei principi per tener conto degli sviluppi internazionali e delle nuove sfide, inclusi i fattori Esg, la turbolenza economica e le dimensioni delle imprese. Gli Esempi Illustrativi svolgeranno un ruolo fondamentale in questo processo, aiutando i professionisti a comprendere meglio come applicare i principi nella pratica.

Inoltre, alcune proposte sono state avanzate per migliorare ulteriormente i Piv, tra cui l’inserimento di nuove indicazioni, un maggiore approfondimento di tematiche specifiche e la creazione di strumenti operativi che possano guidare i professionisti nella loro attività. Il coinvolgimento attivo degli iscritti nell’ambito valutativo è un altro passo importante per rafforzare la comunità professionale e promuovere la cultura valutativa in Italia.

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