In sintesi. Le plusvalenze senza frazionamento sono la regola dal 2026: la legge di Bilancio 2026 (legge 30 dicembre 2025, n. 199, articolo 1, comma 42) ha tolto la facoltà di ripartire in più anni la tassazione delle plusvalenze su singoli beni d’impresa e su partecipazioni. L’intero importo entra nel reddito dell’anno in cui avviene la cessione. La rateazione in cinque quote costanti resta per le vendite di azienda o di ramo d’azienda possedute da almeno tre anni e per i diritti sulle prestazioni degli atleti. Per gli acconti 2026 l’imposta del 2025 va ricalcolata come se la nuova regola fosse già in vigore.
Che cosa cambia dal 2026
La plusvalenza è la differenza positiva tra il prezzo incassato dalla vendita di un bene dell’impresa e il suo costo fiscale residuo, cioè il costo di acquisto meno gli ammortamenti già dedotti. Fino al 2025 l’articolo 86, comma 4, del Tuir (il testo unico delle imposte sui redditi, DPR 917/1986) permetteva, per i beni detenuti per almeno un triennio, di dichiarare la plusvalenza in quote costanti: nell’esercizio di realizzo e nei quattro successivi, per un massimo di cinque anni. La scelta si esercitava nella dichiarazione dei redditi.
Il comma 42 della legge 199/2025 cancella questa facoltà per i beni strumentali, materiali e immateriali, e per le immobilizzazioni finanziarie, cioè le partecipazioni che non rispettano i requisiti della participation exemption (il regime di esenzione parziale delle plusvalenze su partecipazioni).
Chi è interessato e chi conserva la rateazione
La regola riguarda le imprese e le società che cedono macchinari, immobili strumentali, marchi, brevetti o partecipazioni immobilizzate. Il tempo di possesso non conta più ai fini della ripartizione: anche un bene detenuto da molti anni genera una plusvalenza imponibile per intero nell’esercizio della cessione.
Restano fuori dalla stretta due casi. Il primo è la vendita di azienda o di ramo d’azienda: la plusvalenza si può ancora ripartire in cinque quote costanti, se il complesso aziendale è posseduto da almeno tre anni e se si esercita l’opzione in dichiarazione. Senza opzione la plusvalenza è tassata interamente nell’anno. Il secondo è quello delle società sportive professionistiche per la cessione dei diritti sulle prestazioni degli atleti, che mantengono una rateazione specifica.
Da quando si applica
La nuova disciplina vale per le plusvalenze realizzate dall’esercizio che segue quello chiuso nel 2025. Per le imprese con esercizio coincidente con l’anno solare significa dal 1° gennaio 2026. Il momento del realizzo segue l’articolo 109, comma 2, del Tuir: per i beni mobili conta la consegna o la spedizione, per gli immobili e le aziende la data dell’atto o, se successiva, quella in cui si produce l’effetto traslativo.
Chi ha realizzato plusvalenze fino al 31 dicembre 2025 può ancora rateizzarle e completare la tassazione negli anni successivi, indicando la scelta nel modello Redditi 2026. Non esiste un regime transitorio graduale.
Un esempio numerico
Calcolo mio, a scopo illustrativo. Una società vende nel 2026 un macchinario posseduto da quattro anni, con costo fiscale residuo di 40.000 euro, a 140.000 euro. La plusvalenza è di 100.000 euro. Con l’aliquota Ires ordinaria del 24 per cento, l’imposta sul reddito è di 24.000 euro, tutta dovuta con il saldo 2026 e con gli acconti del 2027. Con la vecchia rateazione in cinque anni, la stessa plusvalenza avrebbe aggiunto 20.000 euro di reddito l’anno e quindi 4.800 euro di Ires annua. L’Irap, dove dovuta, si calcola con regole proprie e non rientra nell’esempio.
Gli acconti 2026 da ricalcolare
Gli acconti dell’Irpef e dell’Ires relativi al 2026 si calcolano, con il metodo storico, sull’imposta del 2025. La stampa specializzata indica che, per il primo anno, quell’imposta va rideterminata applicando già le nuove regole. Quindi le plusvalenze realizzate nel 2025 per cui si sceglie la rateazione nel modello Redditi 2026 vanno considerate come tassate per intero nel 2025 ai soli fini degli acconti. L’effetto è un acconto più alto del risultato che si otterrebbe con l’imposta dichiarata, con un maggiore fabbisogno di liquidità nel 2026.
Il Dl 38/2026 e l’avviamento negativo
Una norma di segno opposto è nel decreto-legge 27 marzo 2026, n. 38 (Gazzetta Ufficiale n. 72 del 27 marzo 2026). L’articolo 3 introduce il comma 5-ter nell’articolo 86 del Tuir. Per chi redige il bilancio con i principi contabili internazionali Ias/Ifrs, il cosiddetto avviamento negativo (badwill), cioè la differenza negativa tra il prezzo pagato per un’azienda e il valore dei beni acquisiti, rileva solo per la parte iscritta a conto economico. Quella parte concorre al reddito in cinque quote costanti: l’esercizio di rilevazione e i quattro successivi. Una disposizione analoga vale per l’Irap, con il comma 4-novies dell’articolo 11 del D.Lgs. 446/1997. La regola si applica dal periodo d’imposta in corso al 31 dicembre 2024 e riguarda le cessioni d’azienda inserite nei piani di prosecuzione dell’attività e di tutela dell’occupazione.
Domande frequenti
Le plusvalenze si possono ancora rateizzare? Solo in alcuni casi: per le vendite di azienda o di ramo d’azienda possedute da almeno tre anni, per i diritti sportivi degli atleti e per le plusvalenze realizzate fino al 2025.
La regola vale anche per un bene comprato molti anni fa? Sì. Conta la data di realizzo, non quella di acquisto: se la cessione avviene nel 2026 o dopo, la plusvalenza è tassata per intero.
La rateazione di una plusvalenza del 2025 è ancora ammessa? Sì, con opzione nel modello Redditi 2026, ma gli acconti 2026 si calcolano come se l’importo fosse stato tassato interamente nel 2025.
Il badwill del Dl 38/2026 riguarda tutte le imprese? No. Riguarda i soggetti che applicano i principi contabili Ias/Ifrs e le cessioni d’azienda con piani di prosecuzione dell’attività e tutela occupazionale.
Fonti
Legge 30 dicembre 2025, n. 199, articolo 1, commi 42 e 43. Decreto-legge 27 marzo 2026, n. 38, articolo 3 (testo letto da una copia pubblicata su sito terzo). Il Sole 24 Ore, NT+ Fisco, L. Gaiani, 28 aprile 2026 (solo estratto). Ec News, S. Cerato, 2 febbraio 2026, e articolo sull’avviamento negativo dell’8 maggio 2026. Informazione Fiscale, 6 gennaio 2026. Fiscal Focus, 21 maggio 2026, e MySolution, 12 maggio 2026 (solo parti pubbliche). Non letti: il testo integrale della legge 199/2025 su Normattiva, non raggiungibile, e le parti riservate agli abbonati.
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