In sintesi. Il regime semplificato CFC è l’opzione dell’articolo 167, comma 4-ter, del Tuir: chi in Italia controlla società estere paga una somma uguale al 15% del loro utile contabile netto e per quelle società il livello di imposizione è trattato come non più basso del 15%. Viene così a mancare una delle due condizioni della tassazione per trasparenza. La scelta vincola per tre esercizi e non si ritira; le regole operative sono nel provvedimento dell’Agenzia delle Entrate del 31 marzo 2026.
Quando scatta la disciplina CFC
CFC è l’acronimo di Controlled Foreign Companies, le società estere controllate. Se la disciplina si applica, il reddito della controllata è imputato al soggetto italiano che la controlla, anche se non distribuito. L’articolo 167, comma 4, del Tuir richiede che due condizioni ricorrano insieme.
La prima è un livello di imposizione effettivo sotto il 15%. Si misura dividendo le imposte correnti, anticipate e differite iscritte nel bilancio della controllata per l’utile prima delle imposte; rileva anche l’imposta minima nazionale equivalente prevista dalle regole Pillar 2. La seconda è che più di un terzo dei ricavi della controllata derivi da passive income, cioè redditi di natura prevalentemente finanziaria o infragruppo: interessi, canoni, dividendi e cessioni di partecipazioni, leasing finanziario, attività assicurativa e bancaria, vendite di beni e servizi a scarso valore aggiunto verso soggetti collegati.
Che cosa prevede l’opzione del 15%
Il comma 4-ter è stato introdotto dall’articolo 3 del Dlgs 27 dicembre 2023, n. 209, come imposta sostitutiva del 15%. L’articolo 4 del Dl 17 giugno 2025, n. 84, convertito dalla legge 30 luglio 2025, n. 108, lo ha sostituito: oggi chi versa una somma pari al 15% calcolata sull’utile contabile netto dell’esercizio, nel rispetto degli articoli 7 e 8 della direttiva (Ue) 2016/1164, vede la propria controllata trattata come tassata almeno al 15%. Le nuove regole valgono dall’anno d’imposta che segue il 29 dicembre 2023, giorno in cui è entrato in vigore il Dlgs 209/2023: dal 2024 per chi ha l’esercizio coincidente con l’anno solare.
L’importo versato è un costo fiscalmente indeducibile, ai fini sia delle imposte dirette sia dell’Irap. L’utile contabile netto va calcolato senza considerare le imposte che hanno concorso a formarlo, le svalutazioni di attivi e gli accantonamenti ai fondi per rischi e oneri.
Chi può optare e per quali controllate
Possono optare i soggetti indicati dal comma 1: persone fisiche, società di persone e di capitali, enti residenti e le branch italiane di imprese estere. Si è controllanti con il controllo civilistico (articolo 2359 c.c.) o con una quota di utili superiore alla metà (comma 2). Nel controllo indiretto la scelta spetta al controllante di ultimo livello, secondo la stampa specializzata che ha commentato il provvedimento.
L’opzione non si sceglie società per società: riguarda tutte le controllate estere in cui i passive income pesano più di un terzo dei ricavi. Vale inoltre una condizione sul bilancio: deve essere controllato e certificato da professionisti abilitati nel Paese della controllata, e il revisore del controllante deve servirsi dei loro risultati (comma 4-quater). Secondo la stampa, basta una controllata con molti passive income e senza bilancio certificato per precludere il regime all’intero gruppo.
Come si esercita: quadro FC, durata e revoca
Il provvedimento dell’Agenzia delle Entrate del 31 marzo 2026, prot. 106520, sostituisce integralmente quello del 30 aprile 2024 (prot. 213637). L’opzione si comunica nel quadro FC della dichiarazione dei redditi, dedicato ai soggetti controllati non residenti, e vale a partire dall’anno d’imposta della dichiarazione.
Il comma 4-ter fissa la durata in tre esercizi del controllante e non consente di ritirare l’opzione finché dura il controllo. A fine triennio si rinnova tacitamente per un altro triennio, salvo revoca. Per il provvedimento, come riferito dalla stampa, la revoca è possibile solo alla scadenza, con la dichiarazione del quarto anno. L’opzione si estende alle controllate acquisite dopo, se hanno i requisiti, senza una nuova comunicazione. Le opzioni già esercitate con il provvedimento del 2024 restano valide fino alla fine del loro triennio.
Come si calcola il 15%: un esempio
La base è l’utile contabile netto secondo i principi del bilancio consolidato del gruppo o, in mancanza, del bilancio d’esercizio della controllata. Il versamento è a carico del controllante pro quota, in base alla percentuale di profitti detenuta in via diretta o mediata, e ogni controllata va indicata separatamente in dichiarazione.
Esempio di scuola. Una società italiana detiene il 60% di due controllate estere, rientranti nell’opzione. L’utile, calcolato al lordo di imposte, svalutazioni e accantonamenti, è di 400.000 euro per la prima e di 100.000 euro per la seconda. L’importo è il 15% del 60% di ciascun utile: 36.000 euro più 9.000 euro, cioè 45.000 euro in totale, senza possibilità di deduzione.
Dividendi, correzioni per il 2024 e monitoraggio
Gli utili distribuiti dalle controllate durante la validità dell’opzione sono trattati come provenienti da Stati non a fiscalità privilegiata: vale il regime ordinario dei dividendi (articoli 47 e 89 del Tuir) e spetta un credito sulle imposte versate fuori dall’Italia, alle condizioni dell’articolo 165. Chi nel 2024 aveva seguito il provvedimento precedente escludendo alcune componenti dall’utile deve rideterminare l’imponibile, senza sanzioni né interessi.
Durante l’opzione il controllante può non monitorare i valori fiscali delle controllate. Alla cessazione o alla revoca il monitoraggio riparte da valori iniziali pari a zero e le perdite pregresse non sono recuperabili; per conservarle occorre un monitoraggio continuo.
Quando l’opzione cessa
Se per una sola controllata viene meno il controllo o un presupposto della disciplina CFC, esce solo quella società. Se viene meno la certificazione del bilancio, il regime cessa per tutte le controllate, anche prima della fine del triennio.
L’esimente dell’attività economica effettiva
Il comma 5 disapplica la disciplina CFC quando il controllante documenta che la società estera conduce una vera attività d’impresa, con dipendenti, strutture, beni e sedi. Per questa dimostrazione può presentare istanza di interpello ai sensi dell’articolo 11, comma 1, lettera e), della legge 212/2000. È una strada alternativa all’opzione: se la sostanza economica è provata, il versamento del 15% non è dovuto.
Domande frequenti
Si può optare solo per alcune controllate? No. La scelta copre tutte le controllate estere i cui passive income superano un terzo dei ricavi.
L’opzione si può revocare dopo il primo anno? No. Vincola per tre esercizi; il ripensamento è possibile solo alla scadenza del triennio.
Il 15% è deducibile? No. Il comma 4-ter lo rende indeducibile ai fini delle imposte dirette e dell’Irap.
I dividendi distribuiti dalla controllata sono tassati? Sì, con il regime ordinario dei dividendi (articoli 47 e 89 del Tuir) e un credito per le imposte estere.
Contenuto a carattere informativo: non sostituisce una consulenza sul singolo caso.
