In sintesi. Il costo effettivo del credito è il prezzo complessivo di un finanziamento espresso in percentuale annua: comprende gli interessi e tutte le altre voci collegate all’erogazione, con l’unica eccezione di imposte e tasse. Per stabilire se un prestito è usurario, il tasso del singolo rapporto (TEG) si confronta con il tasso soglia, pari al tasso medio di mercato (TEGM) aumentato di un quarto e di altri quattro punti percentuali, con uno scarto massimo di otto punti.
Che cosa entra nel costo effettivo
Gli interessi sono la voce principale, ma non l’unica. Per il calcolo del tasso usurario l’articolo 644 del Codice penale impone di tenere conto di commissioni, remunerazioni a qualsiasi titolo e spese collegate all’erogazione del credito. Sono escluse soltanto le imposte e le tasse. È il principio di onnicomprensività: un costo non può sfuggire al calcolo solo perché la banca lo chiama in modo diverso da interesse.
Sul piano pratico, ogni onere imposto dalla banca come condizione del finanziamento va ricondotto a una di queste categorie e sommato agli interessi. Quali voci concrete rientrino dipende dalle clausole di ciascun contratto.
TEG, TEGM e tasso soglia
Il TEG (tasso effettivo globale) fotografa quanto costa una singola operazione. Il TEGM (tasso effettivo globale medio) è invece la media dei tassi praticati sul mercato per ciascuna categoria di operazioni. Il Ministero dell’Economia lo pubblica ogni trimestre con decreto, sulla base dei dati raccolti con le istruzioni della Banca d’Italia.
Dal 14 maggio 2011, per effetto del Dl 70/2011 che ha modificato l’articolo 2 della legge 108/1996, la soglia oltre la quale gli interessi sono sempre usurari si ottiene così: TEGM per 1,25, più quattro punti percentuali. La differenza tra soglia e tasso medio non può superare otto punti. Prima, la soglia era il TEGM aumentato del 50%.
Esempio con numeri miei, di fantasia. Se il TEGM di una categoria è del 4%, la soglia è 4 × 1,25 + 4 = 9%. Se fosse del 20%, il calcolo darebbe 29%, ma lo scarto di nove punti supera il tetto: la soglia si ferma a 28%.
Interessi semplici e composti, anatocismo
Con gli interessi semplici il calcolo poggia soltanto sul capitale di partenza. Con gli interessi composti quelli già maturati si sommano al capitale e producono a loro volta interessi: questo effetto si chiama anatocismo e aumenta il costo effettivo.
Il comma 2 dell’articolo 120 del Testo unico bancario (Tub) affida al Cicr (Comitato interministeriale per il credito e il risparmio) le regole sulla produzione di interessi. Secondo il testo che ho letto, nei conti correnti gli interessi debitori e creditori hanno la stessa periodicità di conteggio, non inferiore a un anno, con scadenza al 31 dicembre e alla chiusura del rapporto. Gli interessi debitori maturati non producono ulteriori interessi, salvo quelli di mora, e si calcolano solo sul capitale. Per gli sconfinamenti e le aperture di credito gli interessi sono esigibili dal 1° marzo dell’anno successivo; il cliente può autorizzare l’addebito, e in quel caso la somma addebitata è trattata come capitale.
Finanziamenti a rate: il tasso come equivalenza finanziaria
Per mutui e prestiti personali il costo effettivo si calcola, in termini matematici, come il tasso che rende uguali il valore attuale della somma erogata e quello delle rate pagate. Si ottiene per tentativi successivi, con la funzione di calcolo del tasso interno di rendimento (TIR) dei fogli elettronici. Ogni importo va collocato nella data in cui è effettivamente versato.
Istruzioni di vigilanza e legge
Le istruzioni della Banca d’Italia servono a rilevare i dati per il TEGM. Un orientamento giurisprudenziale richiamato dalla stampa specializzata sostiene che non obbligano il giudice quando accerta il TEG di una singola operazione e non prevalgono sul dettato normativo. Secondo alcuni commentatori, tra legge e istruzioni esistono differenze sulle spese da includere, ed è uno dei punti più discussi nel contenzioso bancario. Non ho letto le sentenze della Cassazione citate nella precedente versione dell’articolo e non le riporto.
Domande frequenti
Le imposte contano nel costo effettivo ai fini dell’usura? No. L’articolo 644 del Codice penale le esclude. Contano commissioni, remunerazioni e spese.
Come si calcola il tasso soglia? TEGM moltiplicato per 1,25, più quattro punti percentuali, senza superare otto punti di differenza dal tasso medio.
Che differenza c’è tra TEG e TEGM? Il TEG riguarda il singolo rapporto; il TEGM è la media di mercato pubblicata ogni trimestre.
Gli interessi su interessi sono consentiti? Nei rapporti di conto corrente e di apertura di credito, secondo il Tub, gli interessi debitori maturati non producono interessi ulteriori, salvo quelli di mora.
Fonti
Articolo 644 del Codice penale, letto nella versione riportata da Brocardi. Articolo 120, comma 2, del Testo unico bancario (Dlgs 385/1993), letto su Brocardi, che indica l’ultimo aggiornamento al 19 giugno 2026: i riferimenti sono quindi riscontrati sulla versione più recente disponibile. Banca d’Italia, pagina sui tassi effettivi globali medi. Diritto Bancario, articolo sulla soglia usura del decreto sviluppo. Money.it, 8 novembre 2018, sulle istruzioni della Banca d’Italia. Ecnews, articolo sulla rilevazione di TEG e TEGM, 15 aprile 2016. Non sono stati letti il testo ufficiale della legge 108/1996 e le sentenze, né testi a pagamento.
Contenuto a carattere informativo: non sostituisce una consulenza sul singolo caso.
