In sintesi. Per holding di famiglia si intende una società che raccoglie le partecipazioni di una o più imprese operative detenute da un nucleo familiare. Sul piano tributario, il passaggio delle quote alla holding può avvenire con un conferimento a realizzo controllato (articolo 177 del Tuir): il conferente non emerge plusvalenze imponibili se la holding acquisisce o rafforza il controllo, oppure, in mancanza del controllo, se ricorrono le soglie e le condizioni del comma 2-bis. Una volta a regime, i dividendi incassati dalla holding sono esclusi dall’Ires per il 95 per cento.
Che cos’è una holding di famiglia e a cosa serve
Una holding è una società il cui patrimonio è composto in prevalenza da partecipazioni in altre società. Può limitarsi a detenerle (holding statica) oppure svolgere anche funzioni di indirizzo, finanziarie o amministrative verso le controllate (holding dinamica). Nel caso familiare i soci sono i componenti di una stessa famiglia, che al posto di tenere le quote delle imprese a titolo personale le portano nella società comune.
Le ragioni sono di tre tipi: ordinare l’assetto di controllo di un gruppo, regolare i rapporti tra i familiari soci in un solo statuto e preparare il passaggio generazionale. Non è una scelta neutrale sul piano fiscale: ogni vantaggio dipende da come l’operazione è costruita e va verificato sul caso concreto.
Il conferimento delle quote: articolo 177 del Tuir
Il tema fiscale più rilevante è il trasferimento delle partecipazioni alla holding. Un conferimento di quote in una società è in linea di principio un realizzo: il conferente potrebbe dover tassare la differenza tra il valore ricevuto e il costo fiscale delle quote date. L’articolo 177, comma 2, del Tuir (Dpr 917/1986, nella numerazione in vigore per il 2025) evita questo effetto in due ipotesi. La prima ricorre quando la beneficiaria del conferimento ottiene il controllo di una società (ai sensi dell’articolo 2359, primo comma, numero 1, del codice civile, cioè la maggioranza dei voti in assemblea ordinaria) o aumenta la percentuale di controllo che già possiede. In questo caso il valore di realizzo è fissato nella quota di patrimonio netto che la holding iscrive per effetto del conferimento: non si tassa il maggior valore delle quote.
La seconda ipotesi, tipica della holding di famiglia, è prevista dal comma 2-bis. Se la holding non acquisisce né rafforza il controllo, il regime si applica comunque a due condizioni cumulative. La prima riguarda la dimensione della quota conferita: più del 2 per cento dei diritti di voto in assemblea ordinaria o più del 5 per cento del capitale per i titoli quotati; più del 20 per cento dei voti o più del 25 per cento del capitale per le altre partecipazioni. La seconda riguarda i soci: la società ricevente, già esistente o di nuova costituzione, deve essere partecipata soltanto dal conferente oppure, se questi è una persona fisica, dal conferente e dai suoi familiari indicati dall’articolo 5, comma 5, del Tuir.
Il comma 2-quater aggiunge una conseguenza per la holding: se cede in seguito le quote ricevute, il periodo minimo di possesso richiesto dall’articolo 87, comma 1, lettera a), del Tuir (condizione per l’esenzione delle plusvalenze) si allunga fino al sessantesimo mese precedente la cessione. Le attuali formulazioni dei commi 2, 2-bis, 2-ter e 2-quater derivano dal decreto legislativo 13 dicembre 2024, n. 192, che le ha rese applicabili ai conferimenti effettuati dalla data della sua entrata in vigore.
Se le quote conferite sono di una società non quotata che a sua volta è, ad esempio, una holding o una società di mero godimento, il comma 2-ter modifica il modo di misurare le soglie: contano le partecipazioni da essa detenute direttamente o tramite controllate, tenendo conto della demoltiplicazione della catena societaria.
Dividendi: il regime ordinario e il disegno di legge di bilancio 2026
Quando le società operative distribuiscono utili alla holding, l’articolo 89, comma 2, del Tuir esclude dal reddito della società ricevente il 95 per cento dell’importo. Resta imponibile il 5 per cento. Un esempio con calcoli nostri: su un dividendo di 100.000 euro risultano imponibili 5.000 euro, pari, con l’aliquota Ires ordinaria del 24 per cento, a 1.200 euro di imposta, cioè l’1,2 per cento del dividendo.
Alla data di questo aggiornamento il disegno di legge di bilancio 2026, ancora all’esame del Parlamento, interviene con l’articolo 18 sulla disciplina dei dividendi tra società. Il testo può cambiare nel corso dell’iter: prima di impostare scelte sulla distribuzione dei dividendi conviene attendere la versione definitiva e leggerla.
Governance e passaggio generazionale
Dal lato societario, la holding concentra in un solo soggetto l’esercizio dei diritti di socio nelle imprese operative. Le decisioni dei familiari si formano all’interno della holding, secondo statuto e patti, e la società le esprime poi come socio unitario delle controllate. Lo statuto può regolare la circolazione delle quote con clausole di prelazione, gradimento o divieti temporanei di trasferimento, e prevedere un consiglio di amministrazione con rappresentanti dei diversi rami della famiglia.
Sul fronte successorio, le partecipazioni nella holding possono essere assegnate agli eredi per testamento o con donazioni graduali, senza toccare le singole società operative. Restano ferme le tutele dei legittimari (i familiari ai quali la legge riserva una quota dell’eredità). Per calcolare la quota disponibile, l’articolo 556 del codice civile prevede di formare una massa dei beni del defunto e di riunirvi fittiziamente quelli donati in vita, valutati con le regole degli articoli 747 e seguenti, che fanno riferimento al momento in cui si apre la successione. Una donazione di quote alla holding può quindi rientrare nel calcolo e va valutata con attenzione per evitare contestazioni future.
Nei gruppi familiari più articolati si ricorre a più holding, una per ciascun ramo, controllate da una società capogruppo. Anche i conferimenti a queste società intermedie sono soggetti alle condizioni dell’articolo 177.
Domande frequenti
Il conferimento di quote in una holding è sempre senza imposte?
No. L’articolo 177 richiede, alternativamente, l’acquisizione o il rafforzamento del controllo oppure, ai sensi del comma 2-bis, quote che superano soglie minime e una holding partecipata solo dal conferente e dai familiari. Se mancano le condizioni, il conferimento è un realizzo.
Quanto sono tassati i dividendi incassati dalla holding?
Per le società soggette a Ires l’articolo 89, comma 2, del Tuir esclude dal reddito il 95 per cento dei dividendi; il restante 5 per cento è imponibile. Il disegno di legge di bilancio 2026 propone modifiche che dovranno essere verificate nel testo definitivo.
Che soglie si applicano ai conferimenti senza controllo?
Oltre il 2 per cento dei voti o il 5 per cento del capitale per le società quotate; oltre il 20 per cento dei voti o il 25 per cento del capitale per le altre.
Le donazioni di quote ai figli incidono sulla legittima?
Sì. Le donazioni fatte in vita si riuniscono fittiziamente alla massa ereditaria per calcolare la quota disponibile, secondo l’articolo 556 del codice civile.
Fonti
Dpr 22 dicembre 1986, n. 917 (Tuir), articoli 177 e 89, comma 2, nel testo vigente al 1° dicembre 2025, letti su Normattiva. Decreto legislativo 13 dicembre 2024, n. 192, come richiamato nelle note di aggiornamento di Normattiva all’articolo 177. Codice civile, articolo 556 e rinvio agli articoli 747-750, letti su Brocardi e in un documento dell’Ordine dei commercialisti di Brescia. Disegno di legge di bilancio 2026, articolo 18: testo non letto; riscontro dell’esistenza della norma in Money.it (28 ottobre 2025), Studio Pizzano (28 ottobre 2025) e Finanza e Fisco. Non letti: Il Sole 24 Ore, Eutekne, ItaliaOggi, Ipsoa.
Contenuto a carattere informativo: non sostituisce una consulenza sul singolo caso.
