Aggiornato al 28 ottobre 2025
In sintesi. L’asset test holding è la verifica annuale che dice se una società va qualificata come holding industriale. Lo è quando le partecipazioni e gli altri elementi patrimoniali verso le partecipate, sommati, superano il 50% del totale dell’attivo del bilancio approvato dell’ultimo esercizio chiuso (art. 162-bis, comma 3, Tuir). La qualifica ha effetti sull’Irap e sulle comunicazioni all’Anagrafe tributaria.
Che cos’è una holding industriale
Il Tuir non usa l’espressione «holding industriale». Parla di «società di partecipazione non finanziaria»: il soggetto che esercita, in via esclusiva o prevalente, l’attività di assunzione di partecipazioni in società diverse dagli intermediari finanziari (art. 162-bis, comma 1, lettera c, numero 1).
La disciplina è stata introdotta dal D.Lgs. 142/2018. Si applica dal periodo d’imposta in corso al 31 dicembre 2018.
Come si calcola la soglia del 50%
Il comma 3 dell’art. 162-bis stabilisce quando l’attività è «prevalente». Occorre sommare due grandezze: le partecipazioni nelle società non finanziarie e gli altri elementi patrimoniali che legano la holding a quelle società. Il totale va confrontato con l’intero attivo patrimoniale.
Il dato di partenza è il bilancio approvato dell’ultimo esercizio chiuso. Oltre il 50% la società diventa, a tutti gli effetti, una holding industriale.
Tra gli «altri elementi patrimoniali» rientrano i crediti da finanziamento verso le partecipate, come ricordato dall’Agenzia delle Entrate nella risposta 178 del 2022. Per le società non finanziarie restano fuori le garanzie bancarie rilasciate e gli impegni a erogare fondi, perché il comma 3 non li richiama, a differenza del comma 2 che riguarda le holding finanziarie.
Il test si applica anche quando nessuna delle due categorie di partecipazioni, finanziarie e non finanziarie, supera da sola il 50%. Conta la somma, e prevale la componente più alta (FiscoeTasse, 15 febbraio 2021; NT+ Fisco, 20 ottobre 2025).
Esempio (calcoli nostri). Una società ha quote di società industriali per un valore di 62 milioni di euro e finanziamenti alle stesse per 8 milioni. L’attivo totale è 120 milioni. Il rapporto è 70/120, pari al 58,33%: la soglia è superata. L’anno dopo le partecipazioni scendono a 48 milioni, i finanziamenti a 6 milioni e l’attivo a 118 milioni. Il rapporto diventa 54/118, cioè il 45,76%: la società non è più holding industriale.
Perché la qualifica conta
La definizione vale ai fini delle imposte sui redditi e dell’Irap (art. 162-bis, comma 1). Secondo NT+ Fisco, la qualifica incide sulla base imponibile Irap, su alcune norme Ires e sulle comunicazioni all’Anagrafe tributaria. Le regole di calcolo dell’Irap non sono trattate in questo articolo.
L’art. 10, comma 10, del D.Lgs. 141/2010 conferma per le società di partecipazione non finanziaria gli obblighi dell’art. 7, commi 6 e 11, del DPR 605/1973, anche se non sono soggette all’art. 106 del Testo unico bancario. L’art. 7 prevede la comunicazione all’Anagrafe tributaria dell’esistenza e della natura dei rapporti finanziari, con i dati anagrafici e il codice fiscale dei soggetti coinvolti.
Quando si verifica e quando si comunica
Il controllo va rifatto a ogni bilancio approvato, perché il risultato può cambiare da un esercizio al successivo (NT+ Fisco, 20 ottobre 2025).
La comunicazione all’Anagrafe è annuale e segue l’approvazione del bilancio. Per NT+ la scadenza cade alla fine del mese successivo: per un bilancio approvato il 29 aprile il termine è il 31 maggio. Lo stesso schema era stato indicato per il primo anno di applicazione, con bilancio da approvare entro il 30 aprile 2019 e primo invio entro il 31 maggio 2019 (NT+ Fisco, 14 marzo 2019).
Domande frequenti
Una società con partecipazioni al 48% dell’attivo e finanziamenti alle partecipate al 4% è una holding industriale?
Sì. I due valori si sommano e arrivano al 52%, sopra la soglia del 50%.
Le garanzie bancarie date alle partecipate entrano nel calcolo?
No, per le società non finanziarie. Lo ha chiarito l’Agenzia delle Entrate nella risposta 178/2022, osservando che il comma 3 non richiama garanzie e impegni a erogare fondi.
La qualifica vale per sempre?
No. Il test usa il bilancio approvato dell’ultimo esercizio chiuso e va rifatto ogni anno.
Su quale norma si basano gli obblighi verso l’Anagrafe tributaria?
Sull’art. 10, comma 10, del D.Lgs. 141/2010, che richiama l’art. 7, commi 6 e 11, del DPR 605/1973.
Fonti
Lette: DPR 917/1986, art. 162-bis (testo vigente al 28 ottobre 2025, Normattiva); DPR 605/1973, art. 7, comma 6 (Normattiva); D.Lgs. 141/2010, art. 10, comma 10 (Normattiva); Agenzia delle Entrate, risposta n. 178 del 6 aprile 2022 (copia pubblicata da Diritto Bancario); NT+ Fisco, «Holding industriali: l’individuazione con asset test», 20 ottobre 2025 (letto in sintesi); NT+ Fisco, «Holding, primo invio dati all’Anagrafe tributaria entro il 31 maggio», 14 marzo 2019 (letto in sintesi); FiscoeTasse, «Holding finanziarie ed industriali. Valutazioni sul bilancio: asset test», 15 febbraio 2021. Non letti: i testi integrali a pagamento della stampa citata e le altre risposte a interpello dell’Agenzia delle Entrate.
Contenuto a carattere informativo: non sostituisce una consulenza sul singolo caso.
