Aggiornato al 14 settembre 2025
In sintesi. Nella valutazione del merito di credito le banche europee non possono fermarsi ai bilanci passati e alle garanzie: gli orientamenti dell’Autorità bancaria europea (EBA) sulla concessione e sul monitoraggio dei prestiti chiedono di stimare in modo realistico e sostenibile i flussi di cassa futuri del cliente, che sono la prima fonte di rimborso. Per questo l’impresa deve poter presentare un business plan, cioè un piano economico-finanziario, coerente con la finalità del finanziamento e corredato di previsioni di conto economico, stato patrimoniale e rendiconto finanziario. Gli orientamenti si applicano dal 30 giugno 2021.
Che cosa sono gli orientamenti EBA sul credito
L’EBA ha pubblicato a fine maggio 2020 gli orientamenti sulla concessione e sul monitoraggio dei prestiti (in sigla LOM, dall’inglese loan origination and monitoring). Disciplinano l’organizzazione interna delle banche per concedere e seguire i finanziamenti per tutta la loro durata e fissano i requisiti per valutare l’affidabilità di chi chiede credito.
Si applicano ai nuovi prestiti concessi dal 30 giugno 2021. Per i finanziamenti già in essere valgono dal 30 giugno 2022, se le condizioni vengono modificate. Le banche hanno avuto tempo fino al 30 giugno 2024 per raccogliere i dati mancanti sui clienti più datati. Gli orientamenti distinguono tra consumatori, microimprese e piccole imprese, medie e grandi imprese: per ciascuna categoria cambia il grado di approfondimento richiesto.
Perché contano i flussi di cassa futuri
Il principio centrale è che la banca deve basare la decisione sulla capacità del cliente di rimborsare con il flusso di cassa generato dalla gestione ordinaria. Le garanzie reali non devono essere il criterio dominante: servono come seconda via d’uscita in caso di inadempimento, non per giustificare da sole il finanziamento.
La banca deve quindi guardare alla situazione finanziaria attuale e a quella prospettica, verificando se il rimborso resti sostenibile anche in scenari avversi, per esempio una flessione del mercato o eventi specifici dell’impresa. Per l’impresa questo significa che la qualità delle previsioni pesa quanto i risultati dell’ultimo bilancio.
Che cosa deve contenere il business plan
Tra le informazioni che la banca deve raccogliere, l’allegato 2 degli orientamenti indica il piano d’impresa del cliente e le proiezioni collegate alla finalità del prestito. Un piano utile alla valutazione comprende di norma:
le previsioni di conto economico, stato patrimoniale e rendiconto finanziario per l’intera durata del finanziamento; gli indicatori di sostenibilità del debito, a partire dal DSCR; le ipotesi alla base delle stime, documentate con contratti, preventivi o dati di settore; l’analisi di sensibilità, cioè la simulazione di come cambiano i risultati se le ipotesi peggiorano.
Il DSCR (debt service coverage ratio) è il rapporto tra il flusso di cassa disponibile per il servizio del debito e le rate da pagare nel periodo, comprensive di capitale e interessi. Un valore superiore a 1 indica che i flussi coprono le rate.
Un esempio numerico
Calcoli nostri, a titolo illustrativo. Un’impresa prevede un flusso di cassa disponibile di 120.000 euro l’anno e rate annue di 100.000 euro (80.000 di capitale e 20.000 di interessi). Il DSCR è 120.000 diviso 100.000, cioè 1,2. Nello scenario avverso in cui i flussi calano del 20 per cento, scendono a 96.000 euro e il DSCR diventa 0,96: le rate non sono coperte. Una banca che applica gli orientamenti guarderà anche a questo secondo risultato, non solo al primo.
Domande frequenti
Il business plan è obbligatorio per ottenere un finanziamento?
Nessuna norma lo impone all’impresa. Le banche, però, devono acquisire informazioni sul piano d’impresa e sulle proiezioni finanziarie del cliente, quindi in pratica lo richiedono.
Gli orientamenti valgono anche per le piccole imprese?
Sì. Prevedono requisiti distinti per microimprese e piccole imprese e per medie e grandi imprese, con un livello di dettaglio diverso.
Le garanzie bastano per ottenere il credito?
No. Per gli orientamenti la capacità di rimborso con i flussi di cassa è il criterio principale, mentre le garanzie sono una seconda via d’uscita.
Che cos’è l’analisi di sensibilità?
È la simulazione dei risultati del piano in scenari peggiorativi, per verificare se l’impresa riesce a servire il debito anche quando le ipotesi non si realizzano.
Fonti
Autorità bancaria europea, Orientamenti sulla concessione e sul monitoraggio dei prestiti (EBA/GL/2020/06), pubblicati nel 2020: lette la scheda ufficiale sul sito dell’EBA (date di applicazione) e le sintesi della stampa; il testo integrale degli orientamenti non è stato letto. EC News, articolo sugli orientamenti LOM. Fisco7, 26 luglio 2021. Money.it, 5 luglio 2023. Regulation Tomorrow, giugno 2020. McCann FitzGerald, 7 agosto 2020. Il Sole 24 Ore e Eutekne non sono stati consultati.
Contenuto a carattere informativo: non sostituisce una consulenza sul singolo caso.
