In sintesi. Sulle stock option estere, cioè le azioni gratuite o i premi maturati lavorando all’estero, conta dove il lavoratore risiede ai fini fiscali nel momento in cui le riceve. Lo chiarisce l’Agenzia delle Entrate con la risposta a interpello n. 8 del 16 gennaio 2026. Chi risiede in Italia versa l’imposta italiana sul valore complessivo dei titoli, anche se il diritto è nato all’estero, e può chiedere il credito sulle imposte versate oltre confine. Chi risiede all’estero è tassato qui solo per la parte legata all’attività prestata sul territorio italiano.
Il caso: un gruppo francese con due piani di incentivazione
L’interpello è presentato da una società italiana di un gruppo multinazionale con capogruppo in Francia. Il gruppo ha due piani. Il primo, chiamato nella risposta “piano Alfa”, assegna azioni gratuite dopo quattro anni, se sono raggiunti obiettivi di performance e il dipendente resta nel gruppo. Il secondo, il “piano Beta”, è un bonus annuale legato ai risultati, pagato entro il 30 aprile dell’anno successivo e riservato ai dipendenti della capogruppo francese o delle società collegate con sede in Francia.
Tra i beneficiari ci sono lavoratori che hanno prestato la loro attività in Paesi esteri con i quali l’Italia ha una convenzione contro le doppie imposizioni, e che alla data di assegnazione si trovano in Italia.
Residente in Italia: tassazione piena e credito per le imposte estere
I redditi da lavoro subordinato comprendono tutte le somme e i valori percepiti nel periodo d’imposta (articolo 51 del Tuir, il Testo unico delle imposte sui redditi). Le azioni gratuite concorrono al reddito per il loro valore normale e si tassano quando sono attribuite; i premi in denaro si tassano quando sono percepiti.
Per l’Agenzia, chi in quel momento ha residenza italiana è tassato in Italia per tutto l’importo, anche se l’ha maturato in parte fuori dai confini. Se ha già pagato imposte all’estero sullo stesso reddito, può chiedere il credito dell’articolo 165 del Tuir. Il datore di lavoro che opera da sostituto d’imposta trattiene l’acconto sul valore complessivo dei titoli.
Residente all’estero: tassazione solo pro quota
Se il beneficiario non è residente in Italia, è tassato nel nostro Paese solo sul reddito prodotto in Italia, cioè sull’attività svolta nel territorio dello Stato. L’Agenzia applica il criterio pro rata temporis, in coerenza con il commentario Ocse all’articolo 15 del modello di convenzione: la quota tassabile qui è proporzionale ai giorni di lavoro svolti sul territorio italiano mentre il diritto maturava. La ritenuta riguarda soltanto quella parte.
Il piano Beta: la società italiana non è sostituto d’imposta
I premi del piano Beta sono pagati dalla società francese e non in relazione al rapporto di lavoro con la società italiana. Per questo la società italiana non è sostituto d’imposta e non applica ritenute. Il lavoratore con residenza italiana indica il reddito nella propria dichiarazione e può chiedere il credito sulle imposte estere.
Esempio numerico
Calcolo nostro, a scopo illustrativo, con importi semplificati. Un dipendente riceve azioni gratuite del valore normale di 100.000 euro dopo quattro anni di maturazione. Se ha residenza italiana alla data di assegnazione, tutti i 100.000 euro entrano nel reddito italiano, fatto salvo il credito per l’imposta già versata all’estero. Se invece è residente all’estero e ha lavorato in Italia per un anno su quattro, la quota tassabile in Italia è il 25%, cioè 25.000 euro.
Che cosa non cambia e che cosa resta aperto
Le convenzioni internazionali stipulate dall’Italia prevalgono sul diritto interno. Secondo l’articolo 15 del modello Ocse, il reddito di lavoro dipendente è tassato dallo Stato di residenza, salvo che il lavoro sia svolto nell’altro Stato: in quel caso anche lo Stato della fonte può tassare, anche se il pagamento arriva dopo il trasferimento di residenza. Spetta allo Stato di residenza eliminare la doppia imposizione.
La residenza fiscale è una questione di fatto e non può essere oggetto di interpello. Il parere vale solo per la società istante e si basa sulle informazioni fornite, assunte come veritiere.
Alcuni commenti di stampa riportano una lettura diversa della risposta, secondo cui anche il residente sarebbe tassato solo per la parte riferibile al lavoro in Italia. Nel testo della risposta che abbiamo letto, e in altri due commenti, la conclusione per chi risiede in Italia è invece la tassazione piena con credito.
Domande frequenti
Conta il luogo in cui si è lavorato o la residenza?
Per le azioni gratuite è la residenza alla data di assegnazione a stabilire se si tassa tutto o solo una parte; il luogo di lavoro serve per calcolare la quota nel caso del non residente.
Come si evita la doppia imposizione per un residente?
Con il credito per l’imposta versata fuori dall’Italia, da richiedere nella dichiarazione dei redditi, e con le convenzioni internazionali.
Il datore di lavoro deve sempre applicare la ritenuta?
Solo se il compenso è collegato al rapporto di lavoro con il sostituto d’imposta. Nel piano Beta, pagato dalla società francese, la società italiana non la applica.
La risposta vale per tutte le società del gruppo?
No. Il parere riguarda soltanto la società che ha presentato l’istanza.
Fonti
Agenzia delle Entrate, risposta a interpello n. 8 del 16 gennaio 2026, nel testo riprodotto da Studio Cerbone. EC News, articolo sulla tassazione di azioni gratuite e premi maturati all’estero. Edotto, articolo sulla stessa risposta. Quotidiano Più, solo la parte visibile. Richiami normativi come citati nella risposta e non letti direttamente: Tuir, articoli 3, 9, 23, 51, 165 e 169; Dpr 600/1973, articolo 23; articolo 15 del modello Ocse. Non letti: sito dell’Agenzia delle Entrate, Il Sole 24 Ore, Ipsoa, Eutekne.
Contenuto a carattere informativo: non sostituisce una consulenza sul singolo caso.
